Escolopio quitte le groupe tôt en 2001 pour rejoindre le groupe Wakefield avec son frère. Il est remplacé par Dusty qui quitte le groupe avant la sortie du deuxième album, The Young & the Hopeless (titre inspiré du film Edward aux mains d'argent). C’est finalement Josh Freese qui jouera sur cet album. Dans cet album, le groupe remercie les artistes qui les ont inflencés, tel que: Blink 182, Sum 41, NOFX et Green Day. Grâce à la chanson Lifestyles of the Rich and the Famous, Good charlotte va être reconnu sur la scène pop-rock internationale. L'album reçoit aussi trois fois le CD platine avec tois millions d'exempplaires vendus.
La présence des deux frères Madden comme présentateurs sur MTV dans l’émission « All Things Rock » a beaucoup aidé à faire valoir leur musique à un plus haut rang. Finalement, The Young & the Hopeless est un succès majeur dont sont issus cinq singles. Le titre Lifestyle of the Rich and the Famous reçoit le "Viewers Choise Award" lors des MTV Video Music Awards de 2003. Les Madden ont également monté un label appelé « DC Flag » ainsi qu’une marque de vêtements, MADE Clothing avec leur frère aîné.
Le guitariste Billy Martin a aussi lancé une ligne de vêtements : Level 27. Good Charlotte est un groupe dont la crédibilité au sein de la scène punk est très contestée. Beaucoup de fans du genre punk leur reprochent leurs apparitions sur MTV ainsi que leurs lignes de vêtements et leur label qui contrastent fortement avec l’état d’esprit punk, le DIY (« do it yourself ») qui est la base de la mentalité punk. Les fans du groupe pensent que Good Charlotte ne devrait pas être exempt de succès uniquement sous prétexte que le groupe ne respecte pas certaines règles fondées 25 années plus tôt. C’est un débat qui semble insoluble et la réponse diffère pour chaque personne selon sa propre définition de la musique punk. Le groupe se définissant lui même comme un groupe de musique, mais ne s'engageant pas le moins du monde sur le genre de musique qu'ils jouent.